Der S&P 500 hat 2024 erneut eine starke Performance gezeigt und ist zum Zeitpunkt dieses Artikels um 25 % gestiegen. Es gibt jedoch solide Unternehmen, die zu vernünftigen Bewertungen im Verhältnis zu ihren langfristigen Wachstumsperspektiven gehandelt werden und die 2025 und in den kommenden Jahren gute Renditen liefern könnten.
Hier ist der Grund, warum drei Fool.com-Beitragende glauben, dass Walmart (NYSE:WMT), Nike (NYSE:NKE) und Dollar General (NYSE:DG) pünktliche Käufe für das kommende Jahr sind.
Mit E-Commerce nach oben Jennifer Saibil (Walmart): Es war ein großartiges Jahr für den Einzelhandelsriesen Walmart, und es wird wahrscheinlich 2025 noch besser. Trotz seiner allgegenwärtigen Präsenz eröffnet Walmart neue Filialen, auch in den USA, und wird effizienter. Ein neuer und aufregender Trend ist, dass E-Commerce zu einem wichtigen Wachstumstreiber geworden ist, und es gibt mehrere Gründe, warum dies voraussichtlich zu einem florierenden Geschäft im Jahr 2025 beitragen wird.
Einer der Vorteile eines so gesunden Unternehmens wie Walmart ist, dass es sich bei Innovationen Zeit nehmen kann. Es hat ein starkes, funktionierendes physisches Einzelhandelsmodell, das kaum Konkurrenz hat. Walmart war bei der Einführung von E-Commerce langsam, und Amazon lief ihm davon, bevor es schließlich nachzog. Aber Walmart hat nun ein stabiles E-Commerce-Geschäft, und obwohl es weit hinter Amazon zurückliegt, ist es immer noch auf dem zweiten Platz. Es hat auch Vorteile in seiner Omnichannel-Plattform, die selbst Amazon nicht nachahmen kann.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (endete am 31. Oktober) stiegen die Umsätze um 5,5 %, angetrieben durch einen Anstieg von 27 % im E-Commerce-Umsatz. Aber E-Commerce bedeutet nicht nur Online-Käufe; es umfasst auch Dienstleistungen wie die Abholung im Geschäft, was Amazon nicht bieten kann. Walmart hat 4.600 Filialen in den USA, ein unübertroffenes Vertriebsnetz, das Produkte schnell und effizient an Kunden liefern kann oder Produkte vor Ort verfügbar hat. Es wird immer Käufer geben, die Produkte lieber vor dem Kauf sehen oder lieber innerhalb einer Stunde abholen möchten, anstatt ein oder zwei Tage (oder mehr) zu warten.
Walmart profitiert auch von der größeren Produktvielfalt, die es auf seiner Website zeigen kann und die nicht in ein physisches Geschäft passt. Das zieht auch eine breitere Kundengruppe an, einschließlich wohlhabenderer Kunden, die nicht unbedingt in ihrem örtlichen Walmart nach bestimmten Produkten suchen würden. Walmart versucht, eine wohlhabendere Kundschaft zu gewinnen, und hat kürzlich eine neue, gesunde Premium-Lebensmittelmarke eingeführt, die auf diesen Markt abzielt.
Die Walmart-Aktien sind 2024 um 73 % gestiegen. Das Unternehmen ist gut positioniert mit starken Wachstumstreibern für das Jahr 2025. Aber mehr noch, es ist eine solide, dividendenzahlende Aktie, auf die Anleger langfristig zählen können.
Aktien dieser ikonischen Sportmarke sind um 50 % reduziert John Ballard (Nike): Nike hat eine lange Geschichte, solide Renditen für Investoren zu liefern und einen Teil seiner Gewinne an die Aktionäre in Form von Dividenden auszuschütten. Der jüngste Rückgang der Verkaufszahlen hat jedoch dazu geführt, dass die Aktie um 57 % von ihrem vorherigen Höchststand vor drei Jahren gefallen ist.
Nike ist dabei, sein Inventar so umzustellen, dass es weniger auf klassische Schuhmodelle angewiesen ist, was anscheinend der Grund für die Umsatzrückgänge im vergangenen Jahr aufgrund höherer Inflation und schwachem Konsumverhalten war. Der Umsatz ging im zweiten Quartal des Geschäftsjahres (bis zum 30. November) um 8 % im Vergleich zum Vorjahr zurück und dürfte auch in den kommenden Quartalen unter Druck stehen.
Während Nike sein Produktportfolio stärker auf Sportprodukte ausrichtet, sollten die Anleger eine Verbesserung der Verkaufszahlen sehen. Das Unternehmen baut Momentum im Sportbereich auf, wobei die Produkte für Herren und Damen im Bereich Laufen im letzten Quartal wieder Wachstumsraten verzeichneten. Nike berichtete auch von einer starken Nachfrage nach Kobe-Basketballschuhen, während auch das Wachstum bei Kinderbekleidung und Sportbekleidung insgesamt stark war.
Die Aktie erscheint auf Basis der Gewinne nicht günstig. Die Aktien werden derzeit mit dem 35-fachen des erwarteten Gewinns für das Geschäftsjahr 2025 gehandelt, das im Mai endet. Aber das liegt größtenteils an den geringeren Umsätzen und der negativen Auswirkung auf die Rentabilität, während das Management Anpassungen an den Beständen vornimmt. Auf Basis des Kurs-Umsatz-Verhältnisses ist die Nike-Aktie jedoch die günstigste seit einem Jahrzehnt.
Das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) spiegelt die Erwartungen der Investoren wider, dass Nike seine Umstrukturierungsstrategie erfolgreich abschließt und unter CEO Elliott Hill, der nach über 30 Jahren bei dem Unternehmen aus dem Ruhestand zurückkehrte, wieder wächst. Investoren sollten solide Renditen von diesen niedrigeren Aktienkursen in den nächsten fünf Jahren sehen.
Bereit für ein Comeback Jeremy Bowman (Dollar General): Ich werde hier in eine konträre Richtung gehen und vorhersagen, dass Dollar General 2025 ein Comeback feiern wird.
Ja, der Discounter hat in letzter Zeit gekämpft. Tatsächlich ist die Aktie um 71 % von ihrem Höchststand im Jahr 2022 gefallen, unter Druck durch Inflation, schwache Konsumausgaben und Konkurrenz von Walmart. Aber das hat eine attraktive Kaufgelegenheit geschaffen.
Die Dollar General-Aktie wird jetzt mit einem KGV von nur 12,5 gehandelt, während Walmart ein KGV von 38 hat, und Dollar General behält immer noch die Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen für den größten Teil seiner Geschichte erfolgreich gemacht haben.
Das Unternehmen hat mehr als 20.000 Filialen im ganzen Land, was bedeutet, dass es sich in einem Umkreis von fünf Meilen um 75 % der US-Bevölkerung befindet. Es nutzt diese Position mit einem neuen Same-Day-Delivery-Test und einer Partnerschaft mit DoorDash, die 16.000 Filialen abdeckt.
Dollar General nimmt auch andere grundlegende Verbesserungen im Geschäft unter seiner “Back to Basics”-Strategie vor, einschließlich eines Fokus auf die Verringerung von Lagerengpässen und die Sicherstellung einer angemessenen Besetzung an den Kassen. Es hat auch daran gearbeitet, seine Lieferkette zu optimieren, indem neue Verteilzentren eröffnet und externe Lagereinrichtungen geschlossen wurden.
Zusätzlich beginnen die Schmerzen durch die hohe Inflation nachzulassen, und fallende Zinssätze sollten sowohl den Verbrauchern als auch Unternehmen wie Dollar General zugutekommen.
Der Umsatz des Einzelhändlers wächst weiterhin, aber die großen Herausforderungen lagen bei den Margen, die sich leicht umkehren könnten, wenn die Betriebsabläufe verbessert werden. Neben der günstigen Bewertung bietet Dollar General auch eine Dividendenrendite von etwa 3 %. Das Geschäft sollte sich erholen, und die Aktie bietet aufgrund des Rückgangs von 70 % viel Potenzial. Das Wiedererlangen dieser Verluste würde bedeuten, dass die Aktie sich mehr als verdreifachen würde.
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